“用以推动历史的不是法律，而是金钱。金钱!”这句话不仅是J·P·摩根的名言，更是他的行动准则。J·P·摩根穷尽一生的努力，只为能让历史的车轮在摩根家族手中的金钱推动下，呼啸前行。
金钱与权力，如同一对双生子，密不可分、互为表里。伴随着那段劳动生产率提高最快、列强争相瓜分世界的年代，摩根家族的势力得以兴起，并逐步走上了巅峰。经济危机、普法战争、美国南北战争、两次世界大战……多少年过去，当金戈铁马、功名尘土、英雄光芒都散去之后，人们猛然惊醒：这一切的幕后，都有摩根家族的身影。正是他们，巧妙周旋于各方势力之间，无数高官显贵成为了这一家族的棋子。在权力面前，他们将金钱的威力发挥得淋漓尽致。
“华尔街的七个人现在控制了美国大部分基础工业和资源。其中，J·P·摩根、杰姆斯·希尔、乔治·贝克，属于所谓摩根集团……他们所构成的资本核心枢纽控制着美国。”20世纪初，约翰·穆迪——穆迪投资评估体系的创始人如是说。
大胆吃进美国债券
回溯美国金融史，一定离不开罗斯柴尔德家族。
在拿破仑滑铁卢战败之后的1815年，罗斯柴尔德“五虎”之一的内森·罗斯柴尔德终于手握具有压倒性优势数量的英国公债，一举成为英国政府最大的债权人。自那之后，罗斯柴尔德家族几乎可以左右英国的货币供应量，英国的经济命脉被紧紧地捏在了他们的手中。这种成功路径成了所有金融家的梦，自然也包括摩根家族。
摩根公司的前身是英国乔治·皮博迪公司。19世纪，美国经济的发展还依赖于欧洲大陆、特别是英国的资本供给。
1837年，美国干货商人乔治·皮博迪从纽约迁居到当时的全球金融中心伦敦。他开办的银行摆脱了需要存折、出纳窗口、支票存款的平庸模式。但是，皮博迪的特长是高额融资，所以，他的银行只为各国政府、大公司和有钱人服务，普通人不可能和他有生意往来。
利用欧美之间的资金流动，皮博迪逐渐成了美国各州债券在英国的主要经手人。不久，皮博迪非常吃惊地收到内森·罗斯柴尔德的邀请。内森提出，希望他做罗斯柴尔德家族的秘密公关代理人。近乎诚惶诚恐的皮博迪马上满口应承。事实上，内森看中皮博迪的一个原因就是他的美国背景。
1857年，美国经历了一次经济危机。英国的银行家狂抛和美国有关的一切债券，皮博迪却拿出全部身家，大量接手美国债券。而就在他濒临破产的时候，罗斯柴尔德家族控制的英格兰银行从天而降，给他提供了80万英镑的信用额度，让他渡过了难关。仅一年之后，美国经济完全走出衰退阴影，乔治·皮博迪手中的美国债券使他很快成为超级富豪。此役与1815年内森的英国国债战役惊人相似。让人产生质疑的是，如果没有准确的内部消息，皮博迪最初何以如此大胆地吃进美国债券。
发“国难财”
皮博迪无儿无女，他对自己的继承人有明确要求：美国人、爱交际、有家室且有外贸经验。1847年，在波士顿做出口生意的J·S·摩根引起了皮博迪的注意。七年后，J·S·摩根成了皮博迪的合伙人。十年后，J·S·摩根将公司正式改名为摩根公司。
就在J·S·摩根接过皮博迪的衣钵，准备大显身手之际，他的儿子、日后大名鼎鼎的J·P·摩根也登上了华尔街的金融舞台。只不过当时纽约的国际地位远远比不上伦敦，最多算是二流的金融城市。
J·P·摩根从小性格狂野、倔强，他的父亲只好把儿子的生活全部掌握在自己手中。为了让J·P·摩根成为金融圈的绅士，父亲让他从小就学习多国语言，并在瑞士、德国等地接受严格教育。J·P·摩根没有让父亲失望，他与父亲两代人几乎联袂出现在当时的金融界。
1857年，J·P·摩根加入了父亲好友邓肯和舍曼的公司。两年后，22岁的J·P·摩根完成了生命中第一笔投机生意。他用公司的资本，未经授权就将运到港的一整船巴西咖啡全部买下，后来迅速转手赚了数倍。因为此事，邓肯等人拒绝继续让他做合伙人。父亲J·S·摩根得知此事后，立刻电告儿子说，不必再和邓肯共事。在父亲的支持下，曼哈顿岛纽约证券交易所对面的一幢房子里，J·P·摩根的公司——摩根商行成立了。摩根商行的主要业务是投机，还是父亲在纽约的代理人。
J·P·摩根真正意义上的第一桶金，是与父亲联手，在美国南北战争之际发的“国难财”。
美国内战爆发后，战局成为黄金价格的晴雨表：北军胜利，金价即下跌；北方吃败仗，金价即上涨。金价时高时低，变化的幅度及频率都佷大。J·P·摩根的眼线与北军总司令格兰特将军的电报秘书关系非常，所以他能在几分钟之后获知最新军事情报，抢在其他人之前下手。
1863年，他得到消息：北军节节败退，金价有上涨的趋势，如果此时囤积黄金，等到金价上扬后再将黄金抛出，定能大赚一笔。于是，J·P·摩根电告皮博迪，以双方共同付款的方式，在华尔街的黑市交易所悄悄买进高达500万美元的黄金。事实上，他们只支付了10%的保证金。黄金一半运送到皮博迪在伦敦的公司，另一半则留在摩根商行。
随后，他们便放出皮博迪购买黄金的消息。同时，北军在查尔斯敦港战败的消息已经人人皆知，人们开始疯狂地抢购黄金。但是，此时的J·P·摩根仍然不停手，他认为，他还需要借助战局的力量将黄金价格再次抬高。《纽约时报》当时发表的社论说：这次金价暴涨，简直是把美利坚合众国的生命视同儿戏，议会应该赶快建造断头台，将这些家伙斩首示众。该报还明确指出，26岁的J·P·摩根正是幕后操纵者。
J·P·摩根的生意还远远没有结束，他收到了父亲从伦敦发来的电报：南军的炮舰，都是由英国的造船厂承造的。林肯已经向英国提出最后通牒，要求英国停止提供炮舰。英国政府已答应，但是有个条件，即在五天之内，美国政府必须准备价值达100万英镑的黄金，作为停工的补偿。这一消息属于绝密，美国国内除了总统和国务卿之外，无人知晓。得到消息，J·P·摩根又买下了大量黄金，市场上的黄金随即成为稀缺资源，金价从一盎司143美元涨到了171美元。此时，J·P·摩根才将手中黄金全部抛出，赚得盆满钵满。
身在欧洲的J·S·摩根也没有闲着。1870年，J·S·摩根终于出手了。当年9月，普鲁士军队活捉了拿破仑三世，法国临时政府迫于无奈，只好到伦敦寻求融资。而出于孤立法国的目的，普鲁士宰相俾斯麦散布消息说法国无力偿还借款，罗斯柴尔德则也不看好法国。而J·S·摩根则决定，向法国发放1000万英镑贷款。
在那段政局动荡不安的年代，梯也尔（法兰西第三共和国总统）找到J·S·摩根，让他承销法国国债，金额为2.5亿法郎，约合5000万美元。接下这项业务的J·S·摩根指示儿子，在美国至少卖掉一半。但是，顺利完成任务后的J·P·摩根面对的，则是法国国债的一跌再跌。
出人意料，J·S·摩根堵上了全部身家，不顾一切的买进法国国债，此时的他，似乎已经不再是往日那个谨慎的J·S·摩根。1873年，法国提前偿还了债券，也成就了J·S·摩根，他的公司此次净赚了150万英镑。至此，摩根公司声名大噪。
金融中枢
1913年，J·P·摩根去世后，摩根银行不像以前那么专制。尽管J·P·摩根的独生子——小杰克·摩根保持第一把手的名义，但权力已经分散在几位合伙人手中。与J·S·摩根对待J·P·摩根不同，小杰克·摩根一直以来似乎都没有得到父亲的重视，不少人甚至认为，他一直活在父亲的阴影中。事实上，小杰克·摩根的舞台比其父更大。在第一次世界大战之后，真正的转机才出现，其时，摩根家族和罗斯柴尔德家族似乎已经分出胜负，就好像美国和英国已经分出了胜负一样。
直到1902年，欧洲银行家们都一直认为，战争不可能爆发。有人宣称：“如果罗斯柴尔德银行以及它所有关联的银行都反对，任何欧洲国家都不可能发动一场大战。”甚至当奥地利的斐迪南大公被刺杀之后，罗斯柴尔德家族仍然没有做任何准备。他们眼中的世界格局是：英国和法国共同反对俄国，而奥地利和普鲁士相对中立，但是倾向英法。后来的事实证明，他们错了。
相比之下，小杰克·摩根与合伙人们一直密切关注着战局。他们认为，机会来了：“整个欧洲的信贷已经绝对停止……其中充满了特别的利益”。摩根公司发行了大量债券，向英国、法国、甚至沙皇俄国提供贷款。其中，1915年摩根公司提供给英法的5亿美元贷款是华尔街当时最大的一笔国外贷款，比J·P·摩根组织发行的任何一期债券都多得多。在战争结束前，摩根公司一共为协约国筹集了15亿美元的信贷。随着欧洲战局趋紧，黄金和各种资金纷纷来到“避风港”美国，由于生产军需物资，美国工厂也大赚了一笔。
最终，美国完成了自己的蜕变——从负债35亿美元的债务国变为债权79亿美元的债权国，不可一世的大英帝国慢慢走下神坛。英镑疲软，英国财政部不得不发出禁令，不准伦敦金融区向外贷款，这是一个信号：伦敦自己放弃了其全球金融中心的位置。相形之下，华尔街则是人声鼎沸，大批客户蜂拥而至，寻求融资——当年，为了同样的目的，他们也曾这样急不可耐地涌入伦敦。摩根公司当然是华尔街最得意的，它的影响力已经不仅仅来自财富的实力，更来自无形的软实力：威望、政治关系……
终于，经过了半个世纪的努力，摩根家族创建了一个庞大的帝国。到1929年世界经济危机之前，摩根体系已经拥有780亿美元的总资本，相当于全美所有资本的四分之一，摩根成为了名副其实的华尔街神经中枢。
但是，随着政治格局的变化、现代战争规模的扩大，鼎盛时代一去不复返。
大萧条时代之后，凯恩斯主义风行，很快《格拉斯-斯蒂拉尔法案》通过，摩根财团不可避免地拆分成两部分——禁止公司同时提供商业银行与投资银行服务，于是投资银行摩根士丹利成立，而J·P·摩根公司则成为商业银行。
1937年，摩根家族最讨厌的人——罗斯福再度当选总统，国会新通过的法案一直在影响华尔街的利益。同时，欧洲战火再度打响。正当摩根公司打算将“一战战术”如法炮制的时候，罗斯福成立了战争资源委员会和战时生产委员会，负责资源调配和全国工业；另外，美国政府还通过临时国民经济委员会调查摩根士丹利的垄断行为。当能量强大的现代国家正式出场之后，私人银行显得有些无力了。
1940年初，J·P·摩根公司完成了从私人合伙人制向公司化转变的最后一步。2月，垂暮之年的小杰克·摩根宣布只出任董事局主席，而由家族之外的人出任首席执行官。事实上，也只有通过向股份制转变，摩根公司的资本才不会因为遗产税、所得税等原因大面积流失。
摩根财团的发展轨迹和美国金融史是平行的。美国从英国的巨大阴影中走出来，成为金融大国、制造业大国，并最终成为科技大国，每一步都有金融行业的支持。