商业影响力
嘉实远见者

李飞 华夏保险爆增背后

文|本刊记者 赵文佳/图|本刊记者 孟杰 日期: 2015-08-27 浏览次数: 16750

  在“资产驱动负债”的新命题下,以安邦、生命人寿和华夏为代表的中小险资迅速崛起。不仅在众多上市公司的定增中出现他们的身影,在二级市场更是频繁举牌。

  两年前还亏损的华夏保险无疑上演了麻雀变凤凰的好戏。

  业绩一路高歌猛进:2013年华夏保险保费收入达到370亿元,超过前六年总和,开启了“华夏速度”;2014年华夏保险保费突破715亿元……

  就在市场质疑华夏保险的增长速度能否持续的时候,华夏保险董事长李飞依然为2015年华夏保险的保费定下超千亿的目标。

  今年上半年华夏保险保费收入达到815亿元,市场排名位列前三,据进入“千亿俱乐部”只差临门一脚,实现年初的目标现在看来也已指日可待。

  大资管时代,险资拼的是创新思维。资产与负债双轮驱动、互动”的经营模式下,华夏保险的投资布局日渐完善,投资及企业经营业绩连年转好——2014年实现规模投资收益72.1亿元,综合投资收益率达11.6%。凭借投资收益大幅增长,去年华夏保险迅速翻身,从2013年亏损15.87亿元到2014年盈利11.55亿元。截至今年上半年投资浮盈更是达到200亿元,综合投资收益率达到保险行业惊人的20%。

  “目前最有成就感的是公司当前已经步入经营规范、发展快速的良性循环轨道。”接受《英才》记者专访时李飞坦言。

  华夏保险的投资模式是否具有可复制性?或许险资的新一轮洗牌大幕,正在开启。

  

  整套投资组合拳

  7月2日,资本市场剧烈动荡的时期,华夏保险发表“近期大举逢低建仓并将持续加仓入市”的声明。

  “投资二级市场,一方面是看好这些公司或行业的发展前景,看好国内资本市场长期投资的价值,提升公司投资收益,创造更多盈利,提升公司偿付能力;另一方面更是充分发挥保险资金的优势,积极响应国家战略发展要求,践行社会责任。”李飞表示。截至今年7月17日,经历过大跌之后华夏保险二级市场的投资收益依然达到27.96%。

  作为保险企业,华夏在二级市场有自己的一套投资打法。

  定增作为“安全垫”,因为在投资的时候就有比较高的折价率。按照去年底的市值计算,截至今年上半年华夏保险定增的收益率达到30%左右,而如果算上去年的收益,定增的整体收益将近1.5倍。

  投资蓝筹股,锁定收益。这部分投资占到华夏保险二级市场投资比重的90%,中国平安(601318.SH)、中信证券(600030.SH)、太平洋(601099.SH)等大蓝筹的前十大股东中都有华夏保险的身影。

  除此之外,华夏保险在二级市场的投资还有另外一种手法——通过协议转让、大宗交易取得一些上市公司的股权。前段时间华夏保险两度举牌同洲电子(002052.SZ),成为其第二大股东,引发市场热议。

  而一级市场的投资也正在成为华夏保险投资的一个重点方向。对未上市企业股权的投资,华夏保险要求跟公司寿险主业密切相关、业务相互匹配的项目,如医疗、服务类企业可以做单纯的PE投资。

  除此之外,所有的其他项目全部采取并购的投资手法,这样华夏保险就可以取得对被投项目的掌控权,可以更高效率地实施并购项目一年内证券化的目标。

  今年初华夏保险斥资10亿元投资了陕西一家制药企业,据华夏保险一位运作此项目的负责人对《英才》记者透露,目前这家企业借壳A股一家上市公司上市的材料已经报证监会,有可能今年三季度获批,届时投资不到一年华夏保险在此项目上将会达到两倍回报。而华夏保险这样的项目后续还不在少数。

  另外,当前华夏保险也比较看好与国家战略相匹配的行业的发展,“尤其是当前国家提出‘一带一路’战略规划下,相关基础设施建设、贸易、金融、新能源、新兴产业等行业都将会迎来良好发展机遇。”李飞表示,华夏保险资金运用也会紧盯这些与国家战略发展相匹配的资产项目。

  中国奥园地产集团发布今年的一则公告称,华夏保险斥资10亿元认购广州奥誉房地产开发有限公司46.04%的股权,华夏保险资产的配置更加多元化。

  “当前华夏保险总资产已超过2000亿,原来大量投资资产都配置在金融产品上,受市场因素、周期因素、通货膨胀因素的影响较大,需要寻求更多优质资产和多元化配置,从而助力公司稳健发展。”李飞对《英才》记者表示,未来不动产也将成为华夏保险投资布局重点之一。

  除此之外,华夏保险已经具备境外投资资格,海外投资也在未来规划中。而健康、养老产业作为当前国家大力推动发展的重点产业之一,华夏保险也在积极构建养老、健康和保险三位一体化产业链。

  

  一场彻底的变革

  虽然近年来华夏保险取得一系列业界瞩目的业绩,但李飞刚进入华夏保险时却是一个不折不扣的“新兵”,并且还是临危受命。

  华夏保险成立于2006年12月,2007年正式开展业务。当时的华夏保险机构少,队伍小,盈利模式不清晰,业务发展非常缓慢。2009、2010年当年保费业务收入仅分别为28.6亿和36.1亿元,业务发展速度远远滞后于竞争对手。

  而且,公司的管理体制也不完善,内控机制存在较多问题,受到监管部门处罚,受制于偿付能力、机构开设等诸多因素,公司的发展步伐受到严重制约。

  另外,从保险行业的外部环境来看,当时行业发展环境对中小保险公司也并不有利,投资领域的限制较多,差异化发展比较受限,基础薄弱的中小保险公司缺乏竞争优势。

  正是在这种公司基础发展薄弱、发展形势不乐观的情况下,李飞于2010年9月加盟华夏保险。

  “对于我来说,履职华夏保险有压力,更有动力。这种压力来自于当时公司内外交困的局面,来自于股东的信任和期许。”李飞说道,虽然有压力,但已在其位,李飞更有信心和动力扭转华夏保险的颓势。

  加盟华夏保险后,李飞意识到,要把当时的华夏保险“拖到”良性发展的轨道上,必须要进行一场彻底的变革。针对当时华夏保险的实际情况,他开始着手采取一系列有针对性的举措。

  华夏保险用发展来破解公司存在的各种问题,由此华夏保险确立了“规模先行、结构跟进”的业务发展战略。

  一位保险业资深人士对《英才》记者表示,在保险业,规模是保险公司发展的“基石”,不形成规模,后续其他业务发展也会步履维艰,“‘规模先行、结构跟进’符合华夏保险发展实际的阶段性策略,也是众多中小保险公司在当前市场环境下的生存之道。”

  面对2009、2010两年保费只有30亿左右的规模,如何快速提升保费规模是摆在李飞面前一道现实的难题。

  “公司业务快速发展离不开每个渠道的快速发展。近年来,公司银保、营销、中介、团险业务均增长显著。”李飞对《英才》记者表示,由于公司仅是一家中小保险公司,发展基础相对薄弱,借船出海成为重要发展途径,“银保渠道作为寿险业发展最重要的两大渠道之一,已经形成了相对成熟的业务模式,对中小保险公司而言,发展初期借助银保渠道发展业务是最佳的选择。”

  于是,华夏保险和农业银行、邮储银行等形成长期战略性合作关系,并大力发展工行、建行、中行、招行渠道,在银保渠道形成多点开花。据统计,2014年华夏保险银邮渠道规模保费为661.48亿元,新单规模保费656.41亿元,同比增长100%,其中趸交655.29亿元,同比增长101%;期交1.12亿元,同比增长51%。

  另外,在机构建设方面,华夏保险遵循“成熟一家,开设一家,开设一家,成功一家”的铺设原则,初步完成在全国的机构战略布局以及服务网络建设,截至2015年一季度,在全国共设有19家省级分公司,400余家营业网点。

  伴随“互联网+”的崛起,华夏保险也抓住机遇,强力借助科技与网络助力渠道创新发展和结构转型升级。

  “公司着力打造网销渠道,自建网销平台,强化第三方平台合作,创新业务销售模式。公司加强官网、官微、官博整合建设,开启公司在移动互联时代与客户互动服务的新篇章。”李飞介绍,公司还通过加强与淘宝合作,上线首款独家订制的创新型重疾产品“关爱宝”,荣获“2014年度中国最受欢迎互联网金融产品”大奖。

  有了完善的渠道布局,还要丰富的产品和良好的客户体验与之相匹配。为此,华夏保险针对客户的需求变化积极开发各类产品,设计了收益型、保障型、客户体验型不同策略下的产品体系。并且借鉴先进经验,有效缩小保险免责范围,降低管理费用,真正实现客户利益最大化,以及着力提高投资管理能力,真正提升对客户的收益回报,以此提升客户满意度、增加客户黏度。

  “正是依靠强大的执行力、战斗力和拼搏精神,依靠坚决贯彻与公司当前发展阶段相吻合的‘规模先行’发展思路,我们实现了较好的成长,并超越对标公司和市场平均水平。”李飞总结道。

  进入华夏保险之前,李飞先后在政府机关和证券公司等金融企业工作过。“金融行业的工作经历能够让我放大格局,站在大金融、大保险角度,对公司发展模式进行重新审视。公司逐步确立了‘承保和投资双轮互动+驱动’的盈利模式,更加关注保险资金管理和运用,着重进行投资能力建设,由此助力华夏保险实现快速发展。”

  一方面华夏保险组建专业投资队伍,积极开拓投资新渠道,优化资产配置结构。完善风险管理体系,有效提升投资回报水平。

  另外,加大各项投资牌照申请力度,陆续获得了同业拆借、外汇业务、股权投资、股票直投、无担保债、不动产投资、境外投资等关键投资牌照,投资领域将从传统的金融市场转向实体经济,投资领域更宽、收益更高。

  同时,华夏保险着手资产专业化管理工作。2014年7月,华夏保险下属的华夏久盈资产管理公司获批,成为保险行业为数不多的全牌照投资公司,“双轮驱动”+互动战略和差异化发展策略初见成效。

版权声明:未经《英才》杂志书面许可,对于《英才》杂志拥有版权和/其他知识产权的任何内容,任何人不得复制、转载、摘编、或在非北大商业评论网所属的服务器上做镜像或以其他任何方式进行使用。已向《英才》杂志授权使用作品的,应在授权范围内使用。
杂志订阅
  • 官方微信
  • 头条号
  • 订12期《英才》
  • 8折优惠价为192元
  • 订阅热线:010-65545299
  • 点击订阅杂志
新闻快讯
央视财经频道CCTV-2播出了《对话》特别策划——中国产业坐标系列之“栋梁之材”主持人:陈伟鸿   特邀嘉宾:中国建材集团党委书记、董事长周育先著名力学和复合材料专家、中国工程院院士杜善义世界风能协会副主席、中国可再生能源学会风能专业委员会秘书长秦海岩主持人:大家好!这里是《对话》中国这十年产业坐标,今天我们请到的是“中国强度”的代言人,中国建材集团党委书记、董事长周育先。请您...
未来投资聚焦经济发展新动能# 7个小时连播互动,16位嘉宾热点分享,11月2日,嘉实基金举办的“新发展 新动能——‘积极·机遇’秋季投资策略会”,给投资者奉上了一场把脉风向、洞见机遇的思想盛会,全程干货满满,金句频出,吸引了超*万人次在线观看。       长江证券首席经济学家伍戈、海通证券首席经济学家兼首席策略分析师荀玉根等重磅嘉宾,联合嘉实基金...
9月29日,TCL中环发布《2022年前三季度业绩预告》,数据显示TCL中环2022年前三季度实现归母净利润49.3-50.7亿元,同比增长78.53%-83.60%,其中第三季实现归母净利润20.1-21.5亿元,同比增长57.06%-67.98%。2022年业绩延续高增长态势,核心财务指标增幅明显。       业绩快速增长的背后是TCL中环双赛道的制造...
9月29日,TCL华星第8.6代氧化物半导体新型显示器件生产线项目(简称“TCL华星广州t9项目”)投产仪式于广州市黄埔区举行。广东省委常委、广州市委书记林克庆,广州市市长郭永航,中科院院士欧阳钟灿,广东省政府副秘书长郑人豪,广州市委常委、市委秘书长边立明,广州市委常委、黄埔区委书记陈杰,广东省工信厅总工程师董业民,TCL创始人、董事长李东生,TCL华星CEO金旴植,TCL华星COO赵军,以及股东...
9月26日,深圳市TCL公益基金会与深圳市南山区第二外国语学校(集团)战略合作备忘录签署暨海德学校TCL公益智慧教室揭牌仪式在深圳南山顺利举行。       深圳市南山区教育局党组成员、二级调研员陈登福,TCL科技集团副总裁、深圳市TCL公益基金会理事长魏雪,深圳市南山区第二外国语学校(集团)党委书记、校长,海德学校党总支书记、校长韩晓宏,南山区教育科学院教...