化工行业历来有“金九银十”之说，但今年似乎是个例外。9月以来，市场表现持续低迷，非但“金九”没有兑现，令业界期待的“银十”好像也要说“拜拜”。
10月以来，多个基础化工品继续走弱，其中尿素价格跌幅大多在30—50元/吨，三聚氰胺下跌200—400元/吨，而“受伤”最深的乙二酸挂牌价大跌3000元/吨。
不过就在化工业的初冬之季，磷化工全产业链的强势反弹乐坏了业内巨头企业，受价格上涨、政策支持等利好因素影响，磷化工成为了亮眼的明星。
抢食上游
几大化工巨头早就开始跑马圈地“掠取”磷矿石。
与其他基础化工品的大跌不同，磷产品则是“涨声一片”。华泰联合证券研报指出，年初云南磷化集团首先上调价格，国内磷矿石价格持续上涨，超出市场预期。
中投顾问化工行业研究员李加楠告诉《英才》记者：“最近磷化工行业表现较好，主要是受原材料价格上涨和下游需求旺盛等因素的影响。目前部分企业停车限采，增加了国内磷矿石供应紧张的程度。下游需求方面，1-8月我国二元复合肥出口量达186.02万吨，较去年同期增长了495.26%。因此，氮磷二元复合肥的出口形势向好拉动国内磷化工产品及磷矿石的需求，从而导致这些产品价格上涨。”
湖北宜化董事长蒋远华在接受《英才》记者专访时说：“磷化工产品的上涨主要是因为成本的上涨，生产所依赖的能源煤和电的价格上涨实际上还超过了磷矿石。”价格持续上涨加剧了业内企业的“圈矿”热潮，为掌控上游资源，
几大化工巨头早就开始跑马圈地“掠取”磷矿石。8月18日，湖北宜化公告称，公司斥资5400万元对旗下控股磷矿开采企业——华瑞矿业进行了一轮增资。10月15日，公告透露全资子公司湖北宜化肥业有限公司决定拟投资11.55亿元，加码高浓度磷复肥生产。
“增资旗下的磷矿企业，主要是为保证磷矿的供应，抵御市场的价格波动，实现一体化的经营模式”，蒋远华说：“自2005年宜化开始整合磷矿资源，期间购买了一批磷矿。现在每年需求量为500万吨，其中300万吨能够自给，还缺口200万吨，但随着磷矿开采规模的扩大，预计三年内能够完全实现自给。”
除宜化集团外，兴发集团10月14日公告显示，公司大股东宜昌兴发集团以协议方式受让夷陵国资持有的湖北宜昌磷化工业集团有限公司全部股权，其拥有的探矿权对应磷矿储量为6026万吨，拟建年产能为205万吨。
金正大10月19日晚公告披露，全资子公司云南金正大拟斥资7600万元收购云南中正化学工业有限公司56%的股权。公司称，签署协议的目的主要是为了掌握目标公司持有的磷化工资源，弥补公司缺乏原材料成本优势的短板。此前，金正大还成立了贵州金正大公司，拟投资59.6亿元建设磷资源循环经济产业园，发展磷复肥及相关磷化工产业。
而早就占据了富矿的化工巨头则“手里有矿，心里不慌”。据悉，云天化集团拥有约5亿-6亿吨的磷矿资源，开采规模达1280万吨/年；澄星股份则在云南弥勒与宣威拥有两座磷矿，具备1.3亿吨磷矿石储备。
应该说，几大化工企业的“圈磷运动”与之前决策层的收紧信号不无关联。9月14日，工信部出台《磷铵行业准入条件》，要求三年内，原则上不再新建或扩建湿法磷酸及配套的磷酸一铵、磷酸二铵装置。
8月11日，中国化学矿业协会公布了《化工矿业“十二五”发展规划》，提出在未来五年建立磷矿产地资源储备机制，制定磷矿产业准入标准，提高新建矿山最低开采规模和准入门槛，促进主要化工矿产规模化、集约化开发利用。
而在国家规划出台之前，磷矿富集的云贵鄂三省政府就已经出台了相关政策规范磷矿的开采。以湖北省为例，今年7月，当地出台了《关于进一步加强磷矿高磷铁矿开发利用管理的意见》，提出设立若干省级磷矿规划区，在省级地勘基金项目外，对规划区内所有矿种探矿权、采矿权暂停审批。并明确规定从2011年起，对湖北境内的磷矿实施限采。
“最近几大化工企业纷纷抢占磷矿资源确实与政府部门出台的这些政策存在一定联系”，李加楠在接受《英才》记者采访时说道。
暴涨难持久
今年稀土价格犹如过山车般，在短短半年时间里经历了5-10倍的涨幅，又在近三个月的时间里下跌30%-50%，暴涨之后急剧大跌，有人因此一夜暴富，有人因此深陷囹圄，人们又一次见识了游资的“威力”。最近，因稀土价格暴跌，南北两大业界巨头——赣州稀土矿业公司和包钢稀土宣布暂时停产。
不过，就像那部经典的华尔街电影——《金钱永不瞑目》一样，疯狂的游资似在寻找下一个目标，有市场人士认为，炒作磷矿石的时机已到。
李加楠分析道：“磷矿石价格上涨将是长期趋势，现在我国可开采的高品位磷矿日渐稀少，其稀有属性日益增强。现在国家不断加大对磷矿石的控制力度，这会吸引一部分游资的目光，对其进行炒作，磷矿石价格上涨也有市场炒作的因素。”
Wind咨询显示，8月下旬，磷矿石概念股持续多日呈上扬态势，其中澄星股份、六国化工、柳化股份、宏达股份等不断创出新高，成为“绿叶丛中的一抹红”。
不过蒋远华却认为，市场反应过激，炒作或只是集中在资本市场对“磷概念”的反应。“我认为磷矿石和稀土不一样，磷矿石的分布比较广泛，储量比较大”，他明确表示磷矿石不会出现类似赣州稀土的爆炒现象，因为“通过将近15年的资源整合，磷矿石资源的开采已经比较集中，云南主要在云天化，贵州主要在开磷和翁福集团，湖北则是宜化集团。而且，国家在磷矿石的开采上限制比较严格，运输磷矿必须具有国家下发的票证，所以基本上没有出现过私挖乱采的现象。”
按照美国地质调查局的数据，2009年我国磷矿石基础储量为37亿吨，次于摩洛哥居全球第二，资源储量170亿吨。但我国磷矿质量较差，矿石品位大于30%的富矿只有16.57亿吨，富矿占磷矿总量约9.4%。
兴业证券分析报告认为，由于矿石品位偏低、技术落后，国内目前磷矿平均回采率仅为60%左右，大幅低于美国、北非等国95%以上的水平，这意味着国内每年近7000万吨（折30%）的产量对应的实际开采量超过1亿吨。以此计算，国内资源量仅可支撑20-30年的使用（未考虑未来新发现的矿藏），而富矿将在1-2年内消耗殆尽。
不过蒋远华表示这完全不用担心，他告诉《英才》记者：“选矿的技术难题湖北宜化已经突破了，并且已经形成了采选加一体化的全产业链模式。宜化集团对贫矿能够做到100%的利用，宜昌磷矿资源的服务年限得到了进一步延长，以前可能30年左右，现在预计300年都有可能。”
“在出口上，我们国家采取了限制时段和规定配额出口的政策，每年的配额是150万吨，相对于产量来说是非常少的。”对于美国已经禁止出口磷矿石的做法，蒋远华说：“这是因为美国磷矿石已经接近枯竭，而且开采的人力成本和环境成本远高于其他国家。”