“对于中国半导体行业，这五年应该是钻石五 年，用黄金五年都不能表达”，5 月 17 日，瑞芯微 （603893.SH）董事长励民在公司 2020 年度股东大 会上表示，按照国家的规划到 2025 年国产芯片要 占 70%，现在才 10%，也就是 5 年 7 倍。
我国在芯片产业起步晚是不争的事实，因此很 多人对国产替代有信心，但是对替代速度却并不乐 观，尤其是高端半导体设备、材料以及芯片的替代 更是难度极大。
瑞芯微是少数在高端芯片领域有所突破的国 内厂商之一。其计划今年投产的芯片 RK3588，采 用了 8nm 工艺，是国产通用 SoC 最先进制程，不 仅可以满足现有 AIoT 市场需求，还可以用于高端 PC、边缘服务器等领域，将成为高端芯片国产替 代的一把“利剑”。
擅于寻找“第二曲线”
瑞芯微在一众芯片设计公司中，有着非常鲜明 的特色，它既像时代的弄潮儿又像经历过战争炮火 的老兵。
相信不少人都用过复读机，对其“快进”“慢放” 功能也非常熟悉，瑞芯微最早就是从复读机变速芯 片起家的 ；然而，随着 MP3/MP4 出现，复读机被 遗忘在角落，瑞芯微又开始研发 MP3/MP4 所用的 主控芯片 ；此后平板出现，瑞芯微顺势进入平板主 控芯片领域。
在这期间，瑞芯微 2013 年收入就达到 14.49 亿元，净利润达 1.68 亿元，放在 2020 年也已经超 过 A 股半数芯片设计公司的收入了。
不过这个世界上，无论是动物、人或是由人 所创造的产品，最终都难逃一个“生命周期”的 自然规律。再后来以苹果为代表的智能手机崛起、 MP3/MP4 时代落幕，加上平板主控芯片也遭遇巨 头围追堵截，瑞芯微收入下滑，2014-2018 年收 入始终徘徊在 10 亿 -13 亿元之间。
一家企业以产品为核心，无论一个产品和多个 产品，在生命周期的规律下，产品发展到抛物线顶 点时就开始下滑。因此，企业必须不断推出新的产 品，在第一个产品要从抛物线顶点往下掉的时候， 由另一个进入上升轨迹的产品补上。这条新的轨迹 带来的增长，就是第二增长曲线。
管理学大师查尔斯·汉迪曾提出，如果组织和 企业能在第一曲线到达巅峰之前，找到带领企业二 次腾飞的“第二曲线”，并且第二曲线必须在第一 曲线达到顶点前开始增长，弥补第二曲线投入初期 的资源消耗，那么企业永续增长的愿景就能实现。
对于芯片企业来说，要获得第二曲线离不开研 发能力和对市场的预判。而瑞芯微寻找“第二曲线” 的能力，从 MP3 时代就已显现。
平板芯片市场发展平平时，瑞芯微开始将研发 重心转移到了物联网和人工智能领域，推出了能在 机器人、智能家电、收银机、智能门禁等领域应用 的芯片，实现了从单一芯片单应用，到单一芯片多 应用的转变。
2020 年 AIoT 产品爆发式增长，带动瑞芯微芯 片销量大增，公司实现了18.63亿元的营收，创下新高； 同时毛利率、净利率达到历史高点，分别为 40.78%、 17.17%，高于行业平均值 38.32% 和 11.99%。
除了纸面上的数字增长以外，更重要的是瑞芯 微通过转型到智能物联芯片上，使得产品的生命周 期大大延长。
产品生命周期短有什么劣势呢？为了保证供货 的及时性和连续性，芯片设计企业通常需要提前向 晶圆厂商预定产能，提前进行备货。但是受消费者 偏好、产品性能提升及市场竞争等因素的影响，一 旦产品更新换代，未及时出售的库存就可能出现滞 销的情况，容易形成大额存货跌价准备。所以，产 品生命周期越短，企业的经营风险越大，企业越需 要对市场有深刻的洞察和反应力。
举例来说，现在瑞芯微的智能物联芯片，从导 入、成熟到退出，生命周期大概在 5-10 年，而过 去其重点发展的消费电子芯片则在 2-6 年。另外， 对于部分销售未达预期的消费电子类芯片产品，瑞 芯微通过投入新的研发应用到特定的智能物联应用 领域的方式，可以逐步消化前期库存，相当于产品 “再生”。
高端先行者
回到成长性上，因为瑞芯微的主要产品智能应 用处理器芯片，均为系统级的超大规模数字集成电 路，即 SoC，重点就在于其整合的 SoC 功能如何？ 性能如何？最终用在什么产品上？
提起国内的 SoC，最先想到的是海思的麒麟系 列。海思麒麟可以说是华为自主设计的一款 SOC， 其中 CPU 和 GPU 应用的架构是由 ARM 授权的， NPU 曾经是采用寒武纪的产品，后来搭载的是自 研 NPU，代号达芬奇。
麒麟芯片属于手机芯片的一种，和瑞芯微的 领域不太一样。瑞芯微芯片主要应用于平板电脑、 机顶盒、物联网、汽车等领域，与国内全志科技 （300458.SZ）、晶晨股份（688099.SH）、富瀚微 （300613.SZ）等公司芯片领域有重叠。
从应用领域来看，瑞芯微的应用领域最广，全 志科技芯片尚未用于 PC 和 AI 上 ；晶晨股份同样 不涉及 PC、AI，并且不涉及平板电脑 ；富瀚微主 要做安防、物联网。
从制程工艺来看，瑞芯微制程领先，目前先 进制程已到 8nm，而全志科技和富瀚微的芯片在 22nm，晶晨股份在 12nm。
瑞芯微 8nm 的 RK3588 可适用于 PC 类产品、 边缘计算、云服务、大屏设备、视觉处理、8K 视 频处理等领域，进一步扩宽公司业务领域，与同行 拉开差距 ；其内置 NPU2.0 支持高达 6.0T 的浮点 运算能力，大幅超过目前国内其他 AI 芯片性能 ； 采用了目前国产通用 SOC 最先进制程，将使其功 耗低于同期其他芯片。
芯片应用面变广带来的影响很大。一方面 RK3588 能够应用于 PC 和云服务上，这些下游领域 国内市场均超千亿，过去都是国外企业垄断，国内 公司能竞争者寥寥，这背后是巨大的国产替代空间。
另一方面，RK3588 也是目前华为海思高端安 防 AI 芯片 Hi3559AV100 市面上唯一有竞争力的 替代方案 ；同时，这对正在研发安防 AI 芯片、想 在高端产品上有所突破的富瀚微是不小的威胁。
因此，瑞芯微的 RK3588 芯片面世后销售规模 可能不再是线性增长，而是呈几何级增长，其后续 量产和销售情况值得关注。