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2007资本富豪TOP50

文|本刊记者 严睿 日期: 2007-09-04 浏览次数: 3491
 

现在,有越来越多的潮汕老板们热衷于将他们的企业上市,而在几年前,这个地区虽然聚集着大量的优秀民营企业,但他们并不屑参与到资本市场中去。是什么改变了他们?

2007年,时值中国证券市场18周年,借着要发的彩头,中国股市的总市值在8月中旬突破了21万亿,甚至超过了2006年中国GDP的总值。在这一让人眩目的数字背后,资本的魔力正在演绎着又一轮的造富运动。

潮汕老板们的上市热,只不过是中国资本市场财富效应下众生相里的一组具像。其实,只要你稍微留意一下中国富豪榜,你就会发现,那些比他们先知的富豪们,有很多在两三年前,甚至更长的时间里就埋下了资本的种子,而现在,这些富豪们凭借着种子的勃发,使自己的财富迅速放大。

25岁的杨惠妍看来似乎很难保住中国首富的位置,年末的时候,当我们盘点富人榜,也许你看到的第一会是黄俊钦、郭广昌,或者是马云、史玉柱,亦或是一个之前你闻所未闻的隐形富豪。一切皆有可能,因为这就是资本的力量。

本期《英才》所推出的是一个关于民企资本造富的榜单,我们通过对活跃在中国A股市场及H股市场(以A股市场为主)的资本富豪的跟踪调查,通过对他们控股、参股上市公司情况的梳理,选出50位最具代表性的人物,以期挖掘出民企资本控制的中坚势力,并探寻未来中国民营企业的发展路径。

从100亿到1000亿

与原来单纯的依赖官方资源、政府资源、权力资本积累财富的过程相比,从2006年开始,很多民企更多地是内增型的增长。

从黄光裕的100亿到黄俊钦的1000亿,民企的财富积累到底发生了怎样的变化?

应当看到,民营资本或者说是非官方、非权力的民间资本,利用资本市场迅速崛起的现象越来越普遍,这是一种趋势。安信证券分析师陈南鹏在接受《英才》记者采访时认为,与前几年相比,民营资本无论是积累财富、认知财富,还是运作财富的技巧水平都更加高超。陈将此定义为民营企业的内增式增长,而划分这一变化的时间分水岭是2006年。

与原来单纯的依赖官方资源、政府资源、权力资本积累财富的过程相比,从2006年开始,很多民企更多出现的是内增型的增长。他们通过资本市场,控股、参股上市公司,进行股权投资,并将投资收益再投入去控制各种资源,实现财富的裂变式聚集。

的确,对照2004、2005和2006年财富榜的变化,我们可以从中窥出些许端倪,很多原来地区性的民营企业迅速扩张版图,逐渐摆脱或弱化了靠地域性政府政策的发展模式。比如,今年7月9日,首次入杭的雅戈尔经过90轮的竞价,最终以惊人的高溢价拿下了杭州市西湖区的一块宝地,并刷新了杭州地王的纪录。如果时间逆转几年,这样的情形是难以想象的(详情请参阅本刊本期封面文章)。

在很多分析人士看来,富豪们在资本市场上财富裂变源自于股改的历史性机遇。大小非的解禁和上市公司控制权的争夺,使得富人在资本市场上的每一次出手都特别引人注目。

如果上升一个层面,我们会发现,这其实是整个社会资本流动的一种变化,而那些先知先觉且财技高超的富豪们,正是把握了这种变化所带来的机遇,才成了今天的资本大玩家。

很早的时候,他们就在炒法人股,炒B股,还有2004年开始,大量国企的股权让企业去拍卖,很多人尝到了甜头,所以开始长期投资资本市场。像传化系,最开始的时候可能只是想投资一把,但后来转变成了一个资本集团。还有新湖系,也有这样的特点,甚至转变为实业企业。在长期跟踪调查上市公司的安信证券陈南鹏看来,这样的案例现在一抓一大把。

从2006年开始,之前卧床五年之久的股市在宏观经济持续高增长的背景下,终于爆发,这又给了资本富豪们兑现财富的机会。不过,陈南鹏认为,他们收手的时间不会这么早,现在很多人又盯上了创业板、三板市场。而这也符合资本市场多层次发展的潮流。

 

扎堆地产金融

地产和金融成为了自2006年以来的这轮大牛市的主力板块,同时也是富豪们掘金最多的两个行业。

在这一期榜单中,一个有意思的现象值得我们关注,那就是大量的资本富豪扎堆于地产和金融板块。比如排名前十的富豪中,十之有九染指房地产行业,另有诸多富豪凭借参股金融、证券等上市公司股份而跻身前列。

实际上,在人民币不断升值和房地产市场聚变升温的背景下,地产和金融成为了自2006年以来的这轮大牛市的主力板块,也是市场各方关注度最高的两个板块。年初分析人士预言,今年的首富依然会诞生在地产行业,现在看来此言不虚。而参股银行、证券的富豪们也获得了惊人的投资收益,不然雅戈尔怎么会如此底气十足地连刷宁、苏、杭地王的纪录。

他们都明白,迅速占有资源比迅速拥有金钱更重要。先不管以后怎么样,把土地等各种资源给占下来,即便以后不去发展,也可以获利全身而退的。所以,我们可以观察到越来越多的公司,加入到地产开发的队伍中来,实际最主要的目的是要控制这些资源,当然在这个过程中,他们在资本市场上已经获得很高的投资收益了。所以地产上,基本都是富人的天地。在陈南鹏看来,一些政府出台的土地政策加上资本的催化作用,最终将地产富豪们带到了一个更高财富峰值上。

而富豪们参股金融,虽然并不像投资地产那么露骨,但足以为他们的资本扩张带来丰富的想象力,况且未来中国的金融业必定会是高增长、高收益的钻石级行业。

我最近看新希望,它参股民生银行,使普通的投资者摆脱了对它做饲料的单纯印象,而且它有了银行这块投资后,现在在全国各地广铺摊子,一方面它很适应政府的东西,一方面又充分占领各种资源性的东西,未来的财富持续增长是完全可以预期的。

 

新造系运动

富豪们玩转资本的财技比过去更加成熟,他们较前人也有更深远的考虑,但最终胜出的还会是那些踏踏实实发展企业的人。

人们常将在资本市场上两三家以上有某种关联的上市公司,称为某某系。这些系族公司,往往又会是资本市场上的最活跃分子,翻看历史资料,系族的身影并不鲜见。然而,过往的很多资本大玩家非但没有成为真正的资本大赢家,反倒是丢了身家性命,早已在资本市场上灰飞烟灭了。比如:名噪一时的德隆系和中科系。

又是一轮牛市,又见系族浮出水面。

在本期的榜单中,我们能看到系族辈出的景观,比如老一辈的希望系、世茂系、泛海系、银泰系、涌金系等,新生代的如新湖系、传化系、苏宁系、国美系等。不过,前车之鉴仍无法让人忘却,牛市与系族公司成败的正相关关系是否仍然会继续上演,哪些系族公司能够真正成为资本大赢家,值得我们长期关注。

我们可以大致将系族公司分为三类,一种是为实业发展,产业扩张服务的资本运作,如希望系、复星系等;第二种是为实现多元化投资的资本运作,如万向系、飞尚系、雅戈尔等;第三种就是完全为了追求投资收益的,比如索芙特,他的老板也很厉害的,不显山不露水地控制了桂林集琦,桂林集琦再去控制国海证券。当然,他也有可能不仅仅是为了获得投资收益。陈南鹏认为,从长期发展角度来看,发展实业和多元化投资的系族更容易获得持续发展的动力,而对于投资者来说,第三种公司虽然可以短期关注,但需要注意他的套现。

不可否认的是,现在富豪们玩转资本的财技比过去更加成熟,他们较前人也有更深远的考虑,在这轮大牛市未完成轮回之前,新造系运动恐怕还会延续下去。也许未来会有很多现在风光的人被资本市场淘汰出局,也许现在断言谁会成为最终的资本大赢家还为时过早,但资本的正向作用力最终是建立在务实、稳健发展企业的基础之上,单纯为求裂变式的财富增长,到头来可能只是一枕黄粱。

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